안녕하세요.
퀀트 H입니다!
오늘은 파생상품 중에 하나인 선물에 대한 개념을 알아보도록 하겠습니다.
선물은 영어로 Futures 또는 Futures contract로 생일선물할 때 선물이 아닙니다!
이는 Futures를 일본어로 先物라 하는데 이것을 그대로 받아 들여 선물이라 불리고 있습니다.
선물은 말 귿로 앞의 물건 즉 미래의 물건이라는 뜻인데요.
선물이란 무엇인지 알아보도록 하겠습니다!
글 순서
1. 선물에 등장하는 용어
2. 선물 수익구조
3. 선물의 종류
4. 마치며 (선물 상품 투자 유의사항)
선물에 등장하는 용어
선물에 대해 설명하기 전해 이해하기 쉽게 한 가지 예를 들어봅시다.
철수는 매년 사과농사를 합니다.
하지만 어떤 해는 사과가격이 싸고 또 어떤 해는 사과가격이 엄청 비쌀 때가 있습니다.
철수는 가격이 싸면 사과는 잘 팔리는데 팔아도 많은 수익을 못 벌고 가격이 비싸면 사과 1개당 가격이 비싸서 좋긴한데 잘 안 팔려 수익을 잘 못내고 있습니다.
그런던 어느 날 사과 도매상에서 다음과 같은 거래를 진행하였습니다.
"올 해 사과는 1개당 XXXX원으로 저희에게 팔아주세요"
철수는 1개당 XXXX원에 팔면 이득일까 고민에 빠졌습니다.
올해 사과 가격이 XXXX보다 싸면 철수한테 이득이고 XXXX보다 사과가격이 비싸더라도 모두 팔 수 있으니 철수한테는 좋을 것 같아서 계약을 진행하였습니다.
시간이 흘러 사과수확을 한 철수는 XXXX가격에 사과를 모두 도매상에게 넘겼습니다.
위의 예시에서 알 수 있듯 미래의 사과를 특정가격으로 계약을 체결하였습니다.
이것이 선물의 예시입니다.
정확한 금융용어로 선물의 정의를 나타내면 미래의 정해진 기일에 특정상품(원자재)를 현시점에서 정한 가격으로 매매를 하는 것을 약속한 거래입니다.
위의 예시에서 미래의 정해진 기일은 수확한 시점이 되고 특정상품(원자재)는 사과가 되며 현 시점에서 정한 가격은 XXXX원입니다.
선물에 등장하는 용어는 다음과 같습니다.
- 기초자산 : 일정시점에 특정 상품을 현재 합의한 가격에 매매하는 선물의 상품을 구성하는 것으로 주로 지수, 통화, 금리, 주식, 상품(금, 기름 등)등이 있다.
- 만기 : 매매가 진행되는 시점이다.
선물 수익구조
기초자산이 주식인 선물거래에 대해 생각해봅시다.
철수는 만기는 1년이고 만기때 1주에 10,000원에 100주를 구입하기로 계약했습니다.
만기 때 한 주당 가격이 11,000원이 되었다고 합시다.
철수는 100주를 10,000원에 구입하여 바로 팔아버리면 한 주당 1,000원의 이익이 생겨 총 100,000원의 이득이 생깁니다.
하지만 한 주당 가격이 9,000원이 되면 100주를 10,000원에 사므로 한 주당 1,000원 비싸게 사게 되므로 100,000원의 손해가 생깁니다.
이것을 그래프로 나타내면 다음과 같습니다.
1. 체결가격
계약당시 미래의 금액입니다.
2. 수익 또는 손실
위의 예시에서는 주식을 사는 것으로 계약했지만 주식을 파는 것으로도 계약할 수 있습니다.
즉 매수 포지션을 취할지 매도 포지션을 취할지에 따라 수익 또는 손실의 방향이 바뀝니다.
선물의 종류
선물의 종류는 기초자산을 기준으로 다음과 같이 나누어집니다.
선물의 종류
- 상품선물 : 기름, 금, 전력, 고무, 콩 등 상품을 기초자산으로 하는 선물
- 금융선물 : 주가, 지수, 채권, 통화, 금리 등 금융상품을 대상으로 하는 선물
기초자산이 무엇이냐에 따라 선물에 접근해야 하는 방식이 다릅니다.
자세한 사항은 추후에 포스팅하도록 하겠습니다.
마치며 (선물 상품 투자 유의사항)
오늘은 선물 상품의 개념에 대해 알아봤습니다.근데 선물 상품을 하면 왜 망한다고 할까요?넷플릭스 드라마 오징어 게임에서 상우는 선물 거래로 60억원의 채무가 생겨나 게임에 참가했다고 합니다.
이것은 선물거래의 특성인 레버리지 때문입니다.레버리지 관련해서는 추후 자세히 포스팅하도록 하겠습니다.
※주의사항
이 글은 투자를 유도하거나 강요하는 글이 아님을 밝힙니다.